Включен ли системный риск в безрисковую ставку в модели CAPM?
Учитывая эту формулу:
https://wikimedia.org/api/rest_v1/media/math/render/svg/719e70e5563ba002b611bcd03a1e79ed3555b51e
где,
= премия за риск и
= безрисковая ставка,
Мне нужен курс по количественным финансам, поэтому я уверен, что у меня что-то не так, но:
Используя структуру CAPM, Rf, безрисковая ставка, не включает системный, т.е. стохастический риск? Другой способ спросить, как мы выражаем математически Rf?
Еще один связанный вопрос:
Чему бы Прайс был эквивалентен в физике (это может помочь мне визуализировать вышеуказанную проблему) -Brownian Motion?
Ссылка на формулу, модель арбитража: https://en.wikipedia.org/wiki/Arbitrage_pricing_theory