Показатели атрибуции производительности портфеля

Question

Я хотел бы включить конкретную метрику производительности в мое программное обеспечение для управления портфелем. Эта метрика должна быть той, где я могу измерить

"Какая часть потенциальной выгоды от выбранных активов была отражена выбранным составом портфеля".

Рассмотрим следующую таблицу, в которой сообщается об эффективности портфеля с ключевыми показателями между датами 2017/10 и 2018/03 гг.

netpeq: чистая прибыль в долларах за период
aroc: годовая скорость изменения цены актива за период
cagr: совокупный годовой рост портфеля за период

Мне нужна метрика, которая штрафует расхождение между cagr (или netpeq) и aroc. А именно, " Позитив" говорит, что эти активы могли привести к росту (как в BA, MSFT, CSCO), но управляющий портфелем не смог заработать на этих или даже потерял деньги.

Я хотел бы измерить степень, которую менеджер портфеля пропустил, чтобы захватить
а. потенциал роста за счет каждого актива в портфеле
б. общий потенциал роста по отношению к портфелю в целом.

+ --------- + ---------- + ---------- + --------- + ------- + -------- + -------- + -------- + | имя | netpeq   | рисовать | ароа | cagr  | шарп | значение | арок |
+---------+----------+----------+---------+-------+--------+--------+--------+
| BA      | -555,71  | 3439.15  | -36,54 | -1.25 | -0.17 | 0,42 | 64,58  |
+---------+----------+----------+---------+-------+--------+--------+--------+
| DWDP    | 0        | 0        | 0       | 0     | 0      | 0      | -13.18 |
+---------+----------+----------+---------+-------+--------+--------+--------+
| CAT     | -447,66 | 1361,54 | -74,36 | -1.01 | -0,66  | -0.17  | 39,91  |
+---------+----------+----------+---------+-------+--------+--------+--------+
| WMT     | 363,25   | 448.09   | 183,34 | 0,82  | 1.1    | 0,66   | 4.73   |
+---------+----------+----------+---------+-------+--------+--------+--------+
| UTX     | 0        | 0        | 0       | 0     | 0      | 0      | 18,96  |
+---------+----------+----------+---------+-------+--------+--------+--------+
| Нкэ | 690,34   | 498,24 | 313,36 | 1,57 | 1.21 | 0,84   | 67.19  |
+---------+----------+----------+---------+-------+--------+--------+--------+
| VZ      | -76      | 76       | -226,16 | -0.17 | -2,18  | -0,63  | 4.73   |
+---------+----------+----------+---------+-------+--------+--------+--------+
| XOM     | -272,87  | 555,36 | -111.12 | -0,62 | -0,65 | -0,46  | -18,69 |
+---------+----------+----------+---------+-------+--------+--------+--------+
| GE      | 0        | 0        | 0       | 0     | 0      | 0      | -85,61 |
+---------+----------+----------+---------+-------+--------+--------+--------+
| MCD     | 1025,63 | 731,44 | 317.12 | 2.33 | 1,09   | 0,64   | -6.02  |
+---------+----------+----------+---------+-------+--------+--------+--------+
| CSCO    | -313,88  | 313,88   | -226,16 | -0,71 | -1,81  | -0,39  | 75,23  |
+---------+----------+----------+---------+-------+--------+--------+--------+
| JPM     | 961,69   | 267,33   | 813,59  | 2.19  | 1.72   | 0,86   | 45.46  |
+---------+----------+----------+---------+-------+--------+--------+--------+
| V       | 3261,55  | 1969,88  | 374,46 | 7,53 | 1,76 | 0,9    | 31.18  |
+---------+----------+----------+---------+-------+--------+--------+--------+
| GS      | 0        | 0        | 0       | 0     | 0      | 0      | 24.24  |
+---------+----------+----------+---------+-------+--------+--------+--------+
| HD      | -32,32   | 960,59   | -7,61 | -0,07 | -0.06 | 0,09   | 20     |
+---------+----------+----------+---------+-------+--------+--------+--------+
| ПФЭ | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 4.12 | + --------- + ---------- + ---------- + --------- + ------- + -------- + -------- + -------- + | КО | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | -10,66 | + --------- + ---------- + ---------- + --------- + ------- + -------- + -------- + -------- + | МММ | 0        | 0        | 0       | 0     | 0      | 0      | 17.01  |
+---------+----------+----------+---------+-------+--------+--------+--------+
| DIS     | 0        | 0        | 0       | 0     | 0      | 0      | 11,43  |
+---------+----------+----------+---------+-------+--------+--------+--------+
| CVX     | 357,2    | 1415.09  | 57.09   | 0,81  | 0,37 | 0,33 | -5,8   |
+---------+----------+----------+---------+-------+--------+--------+--------+
| INTC    | 1632,52  | 599,42 | 615,95  | 3.73  | 1.4    | 0,63   | 67.32  |
+---------+----------+----------+---------+-------+--------+--------+--------+
| PG      | -197.12  | 314,7 | -141.66 | -0,45 | -1.25 | -0,72  | -32.05 |
+---------+----------+----------+---------+-------+--------+--------+--------+
| TRV     | -348,86  | 348,86   | -226,16 | -0,79 | -1,55 | -0,79  | 26,49  |
+---------+----------+----------+---------+-------+--------+--------+--------+
| MSFT    | -205,86  | 680,29   | -68,44 | -0,46 | -0,42 | 0,25 | 47,6   |
+---------+----------+----------+---------+-------+--------+--------+--------+
| AAPL    | 0        | 0        | 0       | 0     | 0      | 0      | 28.32  |
+---------+----------+----------+---------+-------+--------+--------+--------+
| JNJ     | 17,55 | 64,8     | 61,25 | 0,04 | 0,33 | 0,43 | -7,55  |
+---------+----------+----------+---------+-------+--------+--------+--------+
| AXP     | -1366,89 | 1492,43 | -207,14 | -3.06 | -1,69  | -0,77 | 5,65   |
+---------+----------+----------+---------+-------+--------+--------+--------+
| IBM     | 0        | 0        | 0       | 0     | 0      | 0      | 20,59  |
+---------+----------+----------+---------+-------+--------+--------+--------+
| UNH     | 877.04   | 676,82   | 293.06  | 1.99  | 1,13 | 0,79   | 39,98  |
+---------+----------+----------+---------+-------+--------+--------+--------+
| MRK     | 0        | 0        | 0       | 0     | 0      | 0      | -27,88 |
+---------+----------+----------+---------+-------+--------+--------+--------+
| RunPort | 5369,6   | 10091,44 | 120,34 | 12,56 | 0,65 | 0,73 | -1 | + --------- + ---------- + ---------- + --------- + ------- + -------- + -------- + -------- + 

Answer 1

Разумной интенсивной мерой того, насколько рыночный инструмент в портфеле захватил его потенциал, будет геометрическая разница между его IRR за период и его годовой доходностью рынка за тот же период. Для этого вам понадобятся суммы и даты движения денежных средств в инструмент и из него, его фактическая рыночная стоимость открытия и закрытия и общая рыночная доходность компонента. Если инструмент или его значение, подразумеваемое IRR, в любое время в течение периода будет коротким, вам потребуется использовать расширенную версию IRR вместо стандартных расчетов, представленных в Excel.
Что обычно более актуально, так это обширный показатель достигнутого контролируемого относительного успеха управления портфелем. Это лучше всего отражено в хорошо сформулированном анализе атрибуции решений на основе стоимости с использованием ежедневных данных.
Андре Мирабелли